SAR翻红为什么不赚钱？
第28集
SAR翻红追进去，真能吃到趋势吗？｜什么指标不赚钱
一句话结论
例子：格力电器 000651.SZ（窗内5笔全赚，单笔赚但全市场大亏）。
关键数字
- 每笔收益（扣费后）：-0.11%
- 中位数：-0.61%
- 胜率：45.23%
- 组合年化：-35.46%
- 成交笔数：278008
回测口径
hold5为主口径（特别注明除外），次日开盘买、拿满5个交易日后开盘卖，往返扣费0.30%，与随机买入对照（事件层1000次/组合层200次）
详细数据
SAR翻红（sar_bullish）
变体对比（事件层，往返 0.30%）
| 变体 | n | 胜率 | 毛均值 | 毛中位数 | 净均值 | 净中位数 | 盈亏比 | 组合年化 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| hold5 | 278008 | 45.23% | 0.19% | -0.31% | -0.11% | -0.61% | 1.165 | -35.46% | 不赚钱 |
| hold3 | 280902 | 45.26% | 0.25% | -0.18% | -0.05% | -0.48% | 1.180 | -34.67% | 不赚钱 |
| hold10 | 262550 | 46.51% | 0.40% | -0.38% | 0.10% | -0.68% | 1.180 | -22.35% | 不赚钱 |
| hold20 | 205265 | 46.29% | 0.82% | -0.73% | 0.52% | -1.03% | 1.275 | -12.00% | 不赚钱 |
数据与口径
- 股票池：沪深主板 + 创业板 + 科创板，剔除 ST/*ST、退市整理、北交所；
上市满 250 交易日；前 20 日日均成交额 ≥ 70000 千元。
- 代码数 5499，其中最后 K 线早于 2026-09-01 的 279 只（按年分布见各变体 summary.json）。
- 2010 年有 K 线的代码数 2033（含此后退市者）；当前快照缺失部分历史退市/合并代码，存在残余幸存者偏差。
- 价格口径：daily 已前复权，指标/收益直接用（连续性修正 319 处）；涨跌停/ST 用重构的不复权价，125 只改用涨跌幅比例判定。
- 信号 T 日收盘产生，T+1 开盘成交；一字涨停不能买、一字跌停不能卖，顺延成交。
- 指标用前复权价，涨跌停与成交额用不复权价；无未来数据。
- 残余幸存者偏差：DB 当前快照缺失部分历史退市/合并代码。
本文为投资者教育，不构成投资建议。过往业绩不代表未来表现，投资有风险，入市需谨慎。