缩量涨停追涨为什么不赚钱？
第40集
缩量涨停更能涨？追进去真能吃肉吗？｜什么指标不赚钱
一句话结论
例子：深科技 000021.SZ（窗内1笔大亏11.85%）。
关键数字
- 每笔收益（扣费后）：-1.43%
- 中位数：-3.05%
- 胜率：39.9%
- 组合年化：-59.12%
- 成交笔数：24379
回测口径
hold5为主口径（特别注明除外），次日开盘买、拿满5个交易日后开盘卖，往返扣费0.30%，与随机买入对照（事件层1000次/组合层200次）
详细数据
缩量涨停追涨（shrink_limitup）
变体对比（事件层，往返 0.30%，拿法不同，均为扣费后每笔净均值，来源为本集报告真实数字，其余栏来源无该数字用“—”）
| 变体 | n | 胜率 | 毛均值 | 毛中位数 | 净均值 | 净中位数 | 盈亏比 | 组合年化 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| hold5 | 24379 | 39.9% | — | — | -1.43% | -3.05% | — | -59.12% | 不赚钱 |
| hold3 | — | — | — | — | -1.4% | — | — | — | 不赚钱 |
| hold10 | — | — | — | — | -1.1% | — | — | — | 不赚钱 |
| hold20 | — | — | — | — | -1.74% | — | — | — | 不赚钱 |
换拿法也不赚钱：拿3天 拿3天-1.4%、拿5天-1.43%、拿10天-1.1%、拿20天-1.74%，组合最高-34.20%（拿20天）仍为负。
数据与口径
- 股票池：沪深主板 + 创业板 + 科创板，剔除 ST/*ST、退市整理、北交所；
上市满 250 交易日；前 20 日日均成交额 ≥ 70000 千元。
- 代码数 5499，其中最后 K 线早于 2026-09-01 的 279 只（按年分布见各变体 summary.json）。
- 2010 年有 K 线的代码数 2033（含此后退市者）；当前快照缺失部分历史退市/合并代码，存在残余幸存者偏差。
- 价格口径：daily 已前复权，指标/收益直接用（连续性修正 319 处）；涨跌停/ST 用重构的不复权价，125 只改用涨跌幅比例判定。
- 信号 T 日收盘产生，T+1 开盘成交；一字涨停不能买、一字跌停不能卖，顺延成交。
- 指标用前复权价，涨跌停与成交额用不复权价；无未来数据。
- 残余幸存者偏差：DB 当前快照缺失部分历史退市/合并代码。
本文为投资者教育，不构成投资建议。过往业绩不代表未来表现，投资有风险，入市需谨慎。